PAROLE D'EXPERTS

 

Association de Conseillers Indépendants au service de la gestion de votre patrimoine

DNCA Finance

DNCA INVEST ALPHA BONDS

 

Découvrez le nouveau fonds obligataire performance absolue de DNCA Finance qui vise à créer de la valeur dans un environnement de taux bas. Sa sensibilité au taux oscille entre -3 et +7.

 

Aujourd’hui sur le marché obligataire de la zone euro, les rendements des taux sans risque sont nuls voire négatifs.

De ce fait, tout investisseur obligataire qui souhaite continuer à obtenir un rendement se voit confronter à des choix difficiles: prendre du risque de crédit (en privilégiant des titres avec une notation moyenne ou basse avec une échéance à court terme) ou bien opter pour un risque de duration (avec une OAT à échéance 2045 par exemple) ou encore faire un mix des deux (en sélectionnant une obligation plutôt bien notée avec une maturité moyenne à 15 ans) ?

 

Alors quelle solution obligataire favoriser dans le cadre d’une gestion patrimoniale ? 

Découvrez la nouvelle stratégie taux performance absolue de DNCA Finance avec DNCA Invest Alpha Bonds.

 

Une allocation dynamique…

 

En fonction de leur analyse fondamentale de la situation macroéconomique et des ses quatre principaux piliers : croissance, inflation, politiques monétaire et budgétaire, les gérants sélectionnent des obligations parmi les différents segments du marché en fonction de leur couple rendement/risque attendu par rapport à celui des taux 3 ans en utilisant un modèle propriétaire, le ratio RATP*.

 

…Exploitant un large éventail de stratégies obligataires…

 

De plus, et afin de saisir les opportunités de marchés, ils utilisent plusieurs stratégies :

 

- stratégie directionnelle long/short pour optimiser la performance du portefeuille sur la base des anticipations de taux d’intérêt et d’inflation,

- stratégie de courbe des taux d’intérêt visant à tirer parti des variations des écarts entre les taux longs et les taux courts,

- stratégie d’arbitrage visant à rechercher la valeur relative au sein de diverses classes d’actifs obligataires,

- stratégie sur le crédit.

 

…Pour viser un double objectif de gestion défensive

 

Le fonds cherche ainsi à réaliser une performance nette de frais supérieure à l’indice Eonia + 2,5% sur la période d’investissement recommandée (3 ans).

Cette performance est recherchée en y associant une volatilité annuelle inférieure à 5% dans des conditions de marché normales.

 

Pour en savoir plus :

 

  • Regardez la vidéo du gérant lors de la réunion annuelle de DNCA Finance en cliquant ici

 

  • Téléchargez le DICI ici

 

  • Téléchargez la fiche commerciale ici

 

 

 

*Risk Ajusted Term Premium (RATP) = Surplus de rendement supérieur par rapport au taux swap 3 ans / Volatilité historique (180 jours).

Code Isin (Part B) : LU1694789535

Rappel des risques : risque lié à la gestion discrétionnaire, risque de crédit, risque de contrepartie. Ce fonds présente un risque de perte en capital.